(As opiniões expressas aqui são as do autor, Clyde Russell, colunista da Reuters.)
O carvão transoceânico tornou-se um vencedor discreto entre as commodities de energia, sem a atenção do petróleo bruto de alto nível e do gás natural liquefeito (GNL), mas desfrutando de fortes ganhos em meio à crescente demanda.
Tanto o carvão térmico, usado em usinas de energia, quanto o carvão de coque, usado para fabricar aço, tiveram forte recuperação nos últimos meses.E em ambos os casos o condutor foi em grande parte a China, o maior produtor, importador e consumidor mundial do combustível.
Há dois elementos na influência da China nos mercados marítimos de carvão na Ásia;demanda robusta à medida que a economia chinesa se recupera da pandemia de coronavírus;e a escolha política de Pequim de proibir as importações da Austrália.
Ambos os elementos se refletem nos preços, sendo o carvão térmico de menor qualidade da Indonésia o maior beneficiário.
O índice semanal do carvão indonésio com valor energético de 4.200 quilocalorias por quilo (kcal/kg), avaliado pela agência de relatórios de preços de commodities Argus, subiu quase três quartos de sua baixa de 2021 de US$ 36,81 por tonelada para US$ 63,98 na semana para 2 de julho.
Há um elemento de demanda que ajuda a aumentar os preços do carvão indonésio, com dados dos analistas de commodities Kpler mostrando que a China importou 18,36 milhões de toneladas do maior exportador mundial de carvão térmico em junho.
Este foi o segundo maior volume mensal que a China importou da Indonésia de acordo com os registros da Kpler desde janeiro de 2017, eclipsado apenas pelos 25,64 milhões de toneladas de dezembro passado.
A Refinitiv, que assim como a Kpler rastreia os movimentos de navios, tem as importações chinesas da Indonésia um pouco mais baixas em junho, com 14,96 milhões de toneladas.Mas os dois serviços concordam que este foi o segundo mês mais alto já registrado, com dados da Refinitiv desde janeiro de 2015.
Ambos concordam que as importações da China da Austrália diminuíram para quase zero em relação aos níveis de cerca de 7-8 milhões de toneladas por mês que prevaleceram até a proibição não oficial de Pequim ser imposta em meados do ano passado.
As importações totais de carvão da China de todos os países em junho foram de 31,55 milhões de toneladas, de acordo com Kpler, e 25,21 milhões de acordo com a Refinitiv.
recuperação da Austrália
Mas enquanto a Austrália, o segundo maior exportador de carvão térmico e o maior de carvão metalúrgico, pode ter perdido o mercado chinês, conseguiu encontrar alternativas e o preço de seus carvões também vem subindo fortemente.
O carvão térmico de alta qualidade de referência com valor energético de 6.000 kcal/kg no porto de Newcastle terminou na semana passada em US$ 135,63 a tonelada, o maior em 10 anos, e mais da metade nos últimos dois meses.
Esse tipo de carvão é comprado principalmente pelo Japão, Coréia do Sul e Taiwan, que ficam atrás da China e da Índia como os maiores importadores de carvão da Ásia.
Esses três países importaram 14,77 milhões de toneladas de todos os tipos de carvão da Austrália em junho, segundo Kpler, abaixo dos 17,05 milhões de maio, mas fortemente acima dos 12,46 milhões em junho de 2020.
Mas o verdadeiro salvador do carvão australiano foi a Índia, que importou um recorde de 7,52 milhões de toneladas de todos os tipos em junho, ante 6,61 milhões em maio e apenas 2,04 milhões em junho de 2020.
A Índia tende a comprar carvão térmico de grau intermediário da Austrália, que vende com um desconto substancial para o combustível de 6.000 kcal/kg.
A Argus avaliou 5.500 kcal/kg de carvão em Newcastle a US$ 78,29 a tonelada em 2 de julho. Embora esse teor tenha dobrado em relação aos mínimos de 2020, ainda é cerca de 42% mais barato que o combustível de alta qualidade popular entre os compradores do norte da Ásia.
Os volumes de exportação de carvão da Austrália se recuperaram em grande parte do impacto inicial causado pela proibição da China e pela perda de demanda da pandemia de coronavírus.A Kpler avaliou os embarques de junho em 31,37 milhões de toneladas de todas as especificações, acima dos 28,74 milhões de maio e dos 27,13 milhões de novembro, que foi o mês mais fraco de 2020.
No geral, está claro que a marca da China está em todo o rali atual dos preços do carvão: sua forte demanda está impulsionando o carvão indonésio e sua proibição de importações da Austrália está forçando um realinhamento dos fluxos comerciais na Ásia.
(Edição de Kenneth Maxwell)
Horário da postagem: 12 de julho de 2021